电子烟转战线下、利润降低

　据自媒体号世界公民 Cosmopolite 报到：一位自称是拼多多员工的用户在豆瓣上证实称，“事情是 12 月 29 号凌晨 1 点半发生的，这个女生是从上海被调到多多买菜业务的，从 11 月中到发生事情的当天，一天都没休息过，每天早上 10 点上班，晚上平均凌晨 3 点下班，非常苦逼。”

　　内部讲话 2 个月前，多多买菜业务便已经开始测试。据报道：2 个多月前（内部讲话），拼多多内测买菜业务“多多买菜”的小程序，采用“预定+自提”的模式，与拼多多电商共用供应链。近期，拼多多正式在 APP 内上线买菜业务“多多买菜”，主打“次日达”配送，业务范围覆盖多个二三线城市，包括武汉、南昌等社区团购玩家必争之地。

　　2020 年 9 月，艾媒咨询发布《2020 上半年中国社区团购行业专题研究报告》，报告指出，受疫情影响，2020 年社区团购市场发展迅猛，市场规模预计将达 720 亿元，到 2022 年，中国社区团购市场规模有望达到千亿级别。

　　行业利好的背景下，上半年社区团购头部公司兴盛优选、十荟团和同程生活接连完成大额融资。美团、拼多多、滴滴等互联网公司也开始在社区团购业务上投入重金。而后，京东也后知后觉地加入混战。据晚点 LatePost 报道，在 11 月 30 日的集团高管会上，刘强东表示将亲自带队，打好京东社区团购这场仗。

　　巨头的入场，一方面让社区团购这一充满烟火气的生意变成了重构满焦虑战场，不想成为炮灰的团长、抵制的供应链，被裹挟入场。

　　另一方面，巨头的入场，为从业者带来了高溢价。互联网遇冷的背景下，高薪挖人再度出现。36 氪报道称，拼多多的“多多买菜”今年 8 月在武汉开城后，短短 2 周内就将兴盛优选武汉一个中心仓的员工全部挖走，“2-3 倍薪资（挖人）都不是事”。有跟滴滴长期合作的猎头表示，滴滴从兴盛优选和十荟团等社区团购公司，三个月内挖了几十号人，薪水少则浮动 30%，多则2、3 倍。“美团给社区团购运营基层岗开出的薪水更为夸张，最多可达 20 倍，点名从兴盛挖。”

　　根据新经销数据，目前分布在三四线及以下的团长数量占比达到 70%，下沉市场是社区团购的主战场。
 

到了 2020 年 1 月国产版 Model 3 批量交付时，或许是感受到了来自国产新能源车的压力，直接降价到 29.9 万元。这也标志着特斯拉给予了国产特斯拉自主定价权，将中国市场独立于全球市场区别对待。

　　特斯拉降价的原因也实属不得已。纵观 2019 年新能源车销售榜单，排在前三的北汽新能源 EV 系列售价8-15w、比亚迪元 EV 系售价8-14w、宝骏新能源售价5-6w。如果特斯拉坚持全球统一定价，将在新能源车市场上缺乏竞争力，适量的降价，反而凸显了性价比。

　　原本性价比是国产车的优势，放下定价姿态的特斯拉收获了翻倍的效果。

　　除了降价一招，特斯拉稳坐智能电动车老大位子的同时，也在考虑多手段提防各种后浪。毕竟 Model 3 乞丐版的内饰被吐槽多次，虽然用“极简”做托词，可总览所有国产轿车，这样的内饰还是有些不够亲和；特斯拉在美国引以为豪的一些自动驾驶功能也还没本土化；甚至连 AI 语音体验都不及国内的蔚来、小鹏做得好。这些都是特斯拉未来有待继续改进的方向。

　　2020 年 12 月 19 日，特斯拉在中国大陆的超级充电站突破了 600 座：一年整的时间，特斯拉充电站数量翻了一番。不断深扎充电网络基础建设，既体现了特斯拉本土化战略的执行力，也体现了特斯拉稳扎稳打中国盘的决心。

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　　特斯拉入华已经 7 年了，现阶段取得的成绩有目共睹，但市场环境也在变得越来越莫测：国产造车新势力在不断崛起，互联网巨头也在直接或间接入场，未来的特斯拉将面临更加复杂的竞争局面，应对之策也唯有不断加深中国本土化。

　　小鹏汽车 CEO 何小鹏柔和言论之外，国产造车“三剑客”2020 年的发展也确实都有长足的进步，都在 11 月份创下交付新高。其中，蔚来 11 月累计交付量达到 5291 辆，前 11 个月累计交付量达 36721 辆，同比增长 111.1%；小鹏 11 月交付量是 4224 台，前 11 个月累计交付 21341 台，同比增长 87%；理想汽车 11 月交付辆为 4646 辆，前 11 个月交付量为 26498 辆。
 

关于集资额用途，雾芯科技招股书中称，将会用于1）产品和技术开发及科学研究，2）增强分销和零售网络，改善供应链能力，3）用于公司用途和营运资金，但具体比例没有披露。

　　电子烟行业监管不明朗

　　雾芯科技面临了一个很大的问题，就是电子烟行业的监管问题。

　　世界卫生组织曾多次强调，电子烟产生的许多有害物质与传统香烟产生的有害物质相似，只不过水平相对较低，但这种新型烟草产品还可能产生一些传统香烟不会产生的有害化学物质，应该加强监管，已有多个国家都在采取措施，进行监管。

　　目前，中国对于电子烟的态度还是比较强硬，2020 年 7 月 13 日，国家局召开电子烟市场专项检查行动部署电视电话会议，而此次会议的召开旨在进一步落实《国家烟草专卖局、国家市场监督管理总局关于印发电子烟市场专项检查行动方案的通知》内容。

　　这是继 2018 年 8 月《关于禁止向未成年人出售电子烟的通告》、2019 年 11 月《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》之后，两部门又一次联合推进电子烟监管的重要举措。

　　此外，深圳、杭州、成都、西安和南宁等城市已经禁止在公共场所使用电子烟，其中包括公共交通和室内工作区，这些禁令都会影响电子烟的销售。

　　为了塑造更好的品牌形象，2020 年 8 月，悦刻启动了 RELX 生物科学实验室，旨在研究和减轻电子烟产品相关的健康风险。

　　而仔细翻查雾芯科技在研发费用的开支，确实大幅增加了不少，2020 年前三季，雾芯科技的研发费用上升到了 9039.6 万元，较 2019 年同期上升了 410%，如果要实现这样的十年计划，那么未来雾芯科技在研发费用上会继续走高，进一步影响其利润水平。

　　不过，除去政策因素，整个电子烟市场还是很大，根据 CIC 报告，按零售额计，中国电子烟市场从 2016 年的 6 亿美元增长至 2019 年的 15 亿美元，电子烟在成年吸烟者中渗透率仍然较低。2019 年中国拥有成人可燃烟草制品用户约 2.87 亿，是最大的电子烟的潜在市场。

　　同时中国电子烟的市场增速也确实很快，根据 CIC 报告，在 2019 年至 2023 年，预计中国的电子烟市场将以 65.9% 的年复合增长率增长，在 2023 年达到 113 亿元。

　　雾芯科技虽然在整个电子烟增长的环境下不断成长，但其财务风险、政策风险也是显而易见的。
 

在市场配置资源的逻辑中，这是一个难以打破铁律。只不过在发展最快的互联网行业中，它表现地尤为明显，甚至在很多时候带着一丝血腥味道。想要打破它的束缚，“逃离”似乎是一个最直接方便的选择。说到底，“人是可以控制自己的努力的”。

　　“这是一个用命拼的时代，你可以选择安逸的日子，但你就要选择安逸带来的后果，人是可以控制自己的努力的，我们都可以。”

　　2020 年 1 月 4 日，拼多多营销合作供应商员工李某用个人手机在拼多多知乎官方账号上发布了这样一条“不代表任何拼多多官方态度”的言论。

　　虽然拼多多官方对此表示强烈反对，但这位“李某”还是讲出了大实话——干不了，就走呗。

（编辑：保山站长网）

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